有觀(guān)點(diǎn)認為，數年之后鐵礦石市場(chǎng)將嚴重過(guò)剩，價(jià)格急劇暴跌。其實(shí)，這種鐵礦石“市場(chǎng)拐點(diǎn)論”是站不住腳的，供應偏緊才是今后全球范圍內鐵礦石供求關(guān)系的常態(tài)，包括鐵礦石、原油在內的大宗商品低價(jià)時(shí)代已經(jīng)一去不復返。
有觀(guān)點(diǎn)認為，數年之內，鐵礦石市場(chǎng)會(huì )出現由牛轉熊的重大拐點(diǎn)。也就是說(shuō)，“風(fēng)水輪流轉”，目前供應緊張的鐵礦石市場(chǎng)幾年之后將會(huì )供大于求，出現賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)的轉變，屆時(shí)鐵礦石價(jià)格亦相應暴跌。
當然，中國作為最大的鐵礦石消費國與進(jìn)口國，這種局面的出現是值得歡迎與期待的，但能否真正實(shí)現卻存在著(zhù)很大的不確定性。實(shí)際上，這種“拐點(diǎn)論”有害無(wú)益，既不符合未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的大趨勢，還會(huì )對現階段中國鐵礦石的境外并購以及國內鐵礦石開(kāi)發(fā)產(chǎn)生很大誤導，抑制其投資活動(dòng)，導致未來(lái)鐵礦石供求關(guān)系更為緊張。
供求關(guān)系偏緊是長(cháng)期趨勢
實(shí)際上，供應偏緊才是今后全球范圍內鐵礦石供求關(guān)系的常態(tài)，包括經(jīng)濟危機在內的一些臨時(shí)性因素所導致的階段性供應過(guò)剩撼動(dòng)不了這個(gè)長(cháng)期大局。
世界人口持續增長(cháng)及生活質(zhì)量的提高導致了對鐵礦石需求總量的快速增長(cháng)。人們生活質(zhì)量的不斷提高，表現為全球城市化與工業(yè)化進(jìn)程加快，表現為現代住宅、汽車(chē)、家電、航空、高速公路、高速鐵路的超大規模發(fā)展，這使得同樣國內生產(chǎn)總值下的鋼鐵及鐵礦石需求強度明顯提高。以中國為例，2010年全國粗鋼產(chǎn)量達6.27億噸，目前粗鋼產(chǎn)能已超過(guò)8億噸。預計2011年中國全口徑粗鋼需求量(含出口)將向7億噸靠攏，甚至超過(guò)7億噸。預計今后10年內，中國粗鋼需求量峰值將達到9億噸，逼近10億噸關(guān)口，并且其粗鋼峰值會(huì )持續較長(cháng)一段時(shí)期。
在中國鐵礦石需求增長(cháng)平緩后，將出現另外多個(gè)需求大國。雖然經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的努力，中國自身鐵礦石產(chǎn)量增加，金屬蓄積量增多，鐵礦石進(jìn)口依存度會(huì )有所降低，但并不意味著(zhù)全球鐵礦石供求關(guān)系因此轉向寬松，出現大面積過(guò)剩。必須看到，另一些人口大國——印度、巴西等國的經(jīng)濟亦在崛起。有觀(guān)點(diǎn)認為，今后5年內印度鋼鐵需求將增長(cháng)1~2倍，而實(shí)際增長(cháng)速度有可能更快。這種數量的增加，不僅完全抵消了中國鐵礦石需求的減少部分，而且還會(huì )超出。
由于經(jīng)濟快速增長(cháng)，顯著(zhù)提高了鋼鐵及其鐵礦石需求，印度已開(kāi)始逐步收緊本國的鐵礦石出口。預計在不遠的將來(lái)，印度一定會(huì )從當今世界最大的現貨鐵礦石供應國轉變?yōu)橹匾膬暨M(jìn)口大國。屆時(shí)，國際市場(chǎng)中國鐵礦石采購勢必遭遇印度的激烈競爭。
世界礦業(yè)巨頭的高度壟斷地位也使得供大于求的局面難以出現，現階段全球最重要的優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源大多掌握在幾家世界礦業(yè)巨頭手中。據有關(guān)資料，“兩拓”與“淡水河谷”目前掌控著(zhù)70%的鐵礦石世界貿易量。即便今后數年、十數年后，這一局面也難以發(fā)生重大變化。憑借其高度壟斷地位以及對于市場(chǎng)大局的深入研究、準確判斷，世界礦業(yè)巨頭完全有能力調節鐵礦石開(kāi)采與生產(chǎn)節奏，控制產(chǎn)能釋放，避免長(cháng)久性供大于求局面的出現。
三大動(dòng)力支撐鐵礦石保持高價(jià)
應該說(shuō)，包括鐵礦石、原油在內的大宗商品低價(jià)時(shí)代已經(jīng)一去不復返。拋開(kāi)偏緊的供求關(guān)系常態(tài)不談，另外還存在三大力量支撐著(zhù)鐵礦石價(jià)格高位運行，避免了持續性深幅跌落局面的出現。
一是生產(chǎn)成本有增無(wú)減。世界鐵礦的開(kāi)采歷史實(shí)際上是先易后難的歷史。也就是說(shuō)，先開(kāi)采成本低的礦藏，后開(kāi)采成本高的礦藏。同時(shí)，勞動(dòng)力價(jià)格、能源價(jià)格資源稅與環(huán)境保護費用的不斷攀升也使得鐵礦石的開(kāi)采成本相應提高。
對于國內礦企而言，格外值得注意的是，鐵礦石開(kāi)采成本中占據很大比重的能源費用、人工費用今后將會(huì )有一個(gè)較大幅度的提高。比如，近期國務(wù)院已經(jīng)批準國家發(fā)改委資源性產(chǎn)品價(jià)格改革報告。隨著(zhù)能源產(chǎn)品價(jià)格的逐步理順，過(guò)去被人為壓低的電力、成品油、煤炭?jì)r(jià)格將會(huì )逐步提高，回歸合理水平，進(jìn)而增加國內鐵礦石生產(chǎn)與物流的成本。
二是美元與商品貨幣匯率的雙向推動(dòng)。已經(jīng)占據國民收入很大比例的天文數字債務(wù)與財政赤字以及借此獲取更多戰略利益的美國政府的“樂(lè )見(jiàn)美元貶值”方針，構成了美元長(cháng)期貶值的基礎。另一方面，美元信任危機導致各國外匯儲備多元化，大量增持未受財政危機、債務(wù)危機沖擊的加元、澳元、雷亞爾、新西蘭元等商品貨幣。受其影響，上述商品貨幣勢必進(jìn)一步升值，進(jìn)而雙向推高以美元計價(jià)的國際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格。
三是世界各國資源稅提高趨勢。礦山企業(yè)、特別是跨國公司所獲取的巨額利潤，使得資源國家政府普遍意識到，必須將鐵礦石開(kāi)采利潤的很大部分用于本國的國計民生，為此出現了澳大利亞、印度、俄羅斯、越南等國普遍提高資源稅的行為。其中，澳大利亞鐵礦石資源稅提高至30%，越南提高至40%。目前，國內資源稅改革正在試點(diǎn)，預計今后會(huì )普遍實(shí)施。國內外資源稅的普遍提高也會(huì )對鐵礦石價(jià)格形成支撐。
由此可見(jiàn)，目前一些人的鐵礦石“市場(chǎng)拐點(diǎn)論”——數年之后鐵礦石嚴重過(guò)剩、價(jià)格急劇暴跌的預測，不僅唬不住對未來(lái)趨勢深入研究與理性分析的世界礦業(yè)巨頭，反而會(huì )把國內投資者嚇退，為世界礦業(yè)巨頭“清理門(mén)戶(hù)”，減少未來(lái)的潛在競爭者，進(jìn)而加大中國鐵礦石的進(jìn)口依賴(lài)度。
中國海運信息網(wǎng)
